Bảo lãnh hoàn vốn EB-5 chỉ mạnh khi bên bảo lãnh có năng lực thực sự

2025-12-09 14:52:36
|Share via:
Bảo lãnh hoàn vốn EB-5 chỉ mạnh khi bên bảo lãnh có năng lực thực sự

Mặc dù mục tiêu chính của chương trình đầu tư EB-5 là giúp nhà đầu tư nước ngoài nhận được Thẻ Xanh, nhưng nếu bạn là một nhà đầu tư EB-5, chắc chắn bạn cũng mong muốn thu hồi lại số vốn mình đã bỏ ra.

Nếu dự án EB-5 hoạt động hiệu quả về mặt tài chính và có khả năng hoàn trả khoản vay EB-5, bạn sẽ được hoàn lại khoản đầu tư của mình theo đúng như các điều khoản đã được nêu trong hồ sơ chào bán dự án.

Tuy nhiên, ngay cả những dự án EB-5 được xem là đầy tiềm năng, với kế hoạch kinh doanh vững chắc và cơ cấu vốn mạnh mẽ vẫn có thể gặp khó khăn tài chính. Thị trường bất động sản Mỹ, vốn là lĩnh vực phổ biến nhất của các dự án EB-5 có thể thay đổi rất nhanh, và những biến động bất ngờ có thể tác động tiêu cực đến dự án. Quan trọng hơn cả, chương trình EB-5 không cho phép các nhà đầu tư cá nhân nhận được bảo lãnh hợp đồng hoàn vốn trực tiếp.

Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là dự án EB-5 không thể áp dụng các biện pháp bảo vệ vốn cho nhà đầu tư.

Một trong những biện pháp mạnh mẽ nhất mà các dự án EB-5 có thể thực hiện để bảo vệ nhà đầu tư chính là thiết lập một cơ chế bảo lãnh hoàn vốn. Theo cơ chế này, một bên thứ ba gọi là bên bảo lãnh sẽ cam kết hoàn trả khoản vay EB-5 trong trường hợp bên vay không thể thực hiện nghĩa vụ trả nợ.

Tuy nhiên, một bảo lãnh hoàn vốn EB-5 chỉ mạnh khi bên bảo lãnh đủ năng lực tài chính. Nếu bên bảo lãnh không có đủ vốn hoặc không có khả năng hoàn trả khoản vay EB-5 khi cần, thì bản thân cam kết bảo lãnh đó sẽ không có giá trị bảo vệ thực tế cho khoản đầu tư của bạn.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết cách hoạt động của cơ chế bảo lãnh hoàn vốn EB-5 trong các dự án bất động sản, tại sao năng lực tài chính của bên bảo lãnh là yếu tố then chốt và những rủi ro cần lưu ý trước khi đầu tư vào một dự án EB-5 có bảo lãnh hoàn vốn.

1. Rủi ro tài chính trong các dự án EB-5

Để hiểu cách một cơ chế bảo lãnh hoàn vốn EB-5 hoạt động, cần xem xét dòng tiền đầu tư EB-5 từ nhà đầu tư đến dự án và ngược lại.

Thông thường, các nhà đầu tư EB-5 sẽ chuyển tiền đầu tư của mình vào một tài khoản ký quỹ được thiết lập bởi quỹ đầu tư thuộc trung tâm vùng. Quỹ đầu tư này đóng vai trò là bên cho vay trong giao dịch EB-5.

Sau khi được giải ngân khỏi tài khoản ký quỹ (theo các điều khoản trong hồ sơ chào bán), quỹ đầu tư này sẽ cho bên phát triển dự án EB-5 vay vốn để thực hiện dự án bất động sản. Bên dự án này chính là bên vay của khoản vay EB-5.

Theo các điều khoản được nêu, khi khoản vay đáo hạn, bên vay có nghĩa vụ hoàn trả khoản vay EB-5 cho quỹ đầu tư của trung tâm vùng, sau đó quỹ sẽ phân phối số tiền hoàn trả cho từng nhà đầu tư EB-5.

Tuy nhiên, việc mỗi nhà đầu tư có được hoàn vốn hay không phụ thuộc hoàn toàn vào khả năng trả nợ của dự án EB-5.

Chỉ khi dự án thành công về mặt tài chính và đủ khả năng thanh toán nợ, thì khoản vay EB-5 mới có thể được hoàn trả. Quy định của chương trình EB-5 không cho phép các nhà đầu tư cá nhân nhận bảo lãnh hoàn vốn trực tiếp hoặc các hình thức đảm bảo tương tự.

Nói cách khác, một khoản đầu tư EB-5 phải tồn tại khả năng rủi ro hoặc sinh lời.

Nhà đầu tư cũng cần hiểu rõ cấu trúc vốn của dự án. Thông thường, khoản vay EB-5 nằm ở cấp ưu tiên thấp trong cấu trúc vốn của dự án, nghĩa là dự án sẽ phải hoàn trả cho các chủ nợ cấp cao trước, rồi mới đến khoản vay EB-5.

Ngay cả các dự án có nguồn vốn dồi dào cũng có thể gặp biến động tài chính hoặc xu hướng thị trường thay đổi. Do đó, mọi khoản đầu tư EB-5 đều tiềm ẩn rủi ro tài chính nhất định.

Với yêu cầu đầu tư tối thiểu 800.000 USD, việc tìm cách giảm thiểu rủi ro tài chính là mối quan tâm chính đáng của hầu hết các nhà đầu tư EB-5.

2. Cách bảo lãnh hoàn vốn EB-5 bảo vệ vốn đầu tư

Một cơ chế bảo lãnh hoàn vốn EB-5 có thể là biện pháp hữu hiệu nhất để giảm rủi ro trong một dự án EB-5.

Theo cơ chế này, bên bảo lãnh sẽ cam kết trả lại khoản vay EB-5 cho bên cho vay nếu bên vay không thể trả. Ví dụ khi bên vay gặp khó khăn tài chính, trì hoãn hoặc vỡ nợ, thì bên bảo lãnh sẽ hoàn trả khoản vay EB-5 cho quỹ đầu tư của trung tâm vùng.

Điều khoản cụ thể của cam kết bảo lãnh được quy định rõ trong hợp đồng vay và văn bản bảo lãnh hoàn vốn, xác định phạm vi bảo lãnh (toàn bộ hay một phần khoản vay EB-5) và điều kiện kích hoạt bảo lãnh.

Quan trọng là, bảo lãnh hoàn vốn là một cam kết có hiệu lực pháp lý, tương tự như một tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay EB-5 nếu bên vay không trả được nợ.

3. Vì sao cơ chế bảo lãnh hoàn vốn được phép trong EB-5?

Như đã đề cập, chương trình EB-5 không cho phép bảo lãnh hoàn vốn trực tiếp cho từng nhà đầu tư vì để đáp ứng yêu cầu “vốn có rủi ro” của USCIS, tiền đầu tư của nhà đầu tư phải được xem là “at risk”.

Tuy nhiên, bảo lãnh hoàn vốn giữa bên cho vay (quỹ trung tâm vùng) và bên vay không loại bỏ rủi ro hoàn toàn, nó chỉ giảm bớt mức độ rủi ro.

Nhà đầu tư vẫn đối mặt với khả năng mất vốn nếu chính bên bảo lãnh gặp khó khăn tài chính. Nhưng nếu bên bảo lãnh có năng lực tài chính mạnh mẽ, thì rủi ro này giảm đáng kể.

Vì bảo lãnh được ký giữa bên cho vay và bên vay, chứ không phải giữa bên bảo lãnh và từng nhà đầu tư cá nhân, nên nó không vi phạm quy định “at risk” của USCIS.

Thực tế, USCIS đã phê duyệt nhiều dự án EB-5 có cơ chế bảo lãnh hoàn vốn. Do đó, nhà đầu tư không cần lo ngại việc bảo lãnh hoàn vốn khiến dự án mất tính hợp lệ.

4. Thế nào là một bảo lãnh hoàn vốn EB-5 mạnh?

Một bảo lãnh chỉ thực sự đáng tin cậy nếu bên bảo lãnh có tiềm lực tài chính vững chắc. Khi đánh giá, nhà đầu tư nên xem xét các yếu tố sau:

4.1. Bên bảo lãnh có phải là công ty mẹ hoặc công ty holding của nhà phát triển dự án không?

Công ty mẹ hoặc công ty holding của nhà phát triển thường nắm giữ lượng vốn chủ sở hữu lớn, cùng tài sản đa dạng trong nhiều dự án khác nhau. Điều này giúp họ có đủ năng lực tài chính để bù đắp khoản vay EB-5 nếu dự án gặp trục trặc.

Nếu công ty này có lịch sử tốt về hoàn thành dự án và trả nợ đúng hạn, đó là tín hiệu tích cực về độ an toàn của khoản đầu tư.

4.2. Bên bảo lãnh có cam kết mức vốn chủ sở hữu tối thiểu không?

Các bảo lãnh mạnh thường bao gồm điều khoản duy trì mức vốn chủ sở hữu tối thiểu.

Ví dụ, nếu tỷ lệ này là 150%, thì cứ mỗi 1 USD nợ được bảo lãnh, công ty phải có ít nhất 1,50 USD vốn chủ sở hữu.

Nếu vốn chủ sở hữu giảm dưới mức cam kết, công ty có thể buộc phải bổ sung thêm vốn, hạn chế chi cổ tức, hoặc thực hiện các biện pháp khắc phục khác để khôi phục tỷ lệ.

Nhờ vậy, nguy cơ mất vốn của nhà đầu tư EB-5 giảm đi đáng kể, ngay cả khi dự án hoạt động kém hiệu quả.

Hãy tưởng tượng một bảo lãnh EB-5 được đứng tên bởi một tập đoàn như Microsoft: về mặt lý thuyết, vẫn có rủi ro, nhưng xác suất hoàn trả đầy đủ là cực kỳ cao nhờ quy mô tài sản và uy tín của doanh nghiệp.

5. Khi nào bảo lãnh hoàn vốn EB-5 trở nên rủi ro?

Không phải mọi cam kết bảo lãnh đều an toàn. Một bảo lãnh yếu có thể gần như vô dụng nếu bên bảo lãnh không có đủ năng lực tài chính hoặc minh bạch.

Một số yếu tố khiến bảo lãnh trở nên rủi ro gồm:

  • Bên bảo lãnh không đủ vốn để chi trả toàn bộ khoản vay EB-5. Khi cơ chế bảo lãnh được kích hoạt, họ có thể không trả nổi toàn bộ số tiền, khiến nhà đầu tư mất trắng vốn.
    Bên bảo lãnh không có lịch sử hoạt động tài chính minh bạch, hoặc dự án từ chối cung cấp thông tin chi tiết như báo cáo tài chính, đây là dấu hiệu cảnh báo nghiêm trọng.
  • Bên bảo lãnh có liên quan hoặc cùng sở hữu với trung tâm vùng, gây ra xung đột lợi ích đối với nhà đầu tư EB-5.

Để được tư vấn cụ thể về lựa chọn dự án EB-5 an toàn và bảo lãnh hoàn vốn uy tín, nhà đầu tư nên tìm đến các đơn vị cố vấn di trú chuyên nghiệp nhằm đảm bảo hồ sơ hợp lệ và tối ưu hóa quyền lợi đầu tư.

Đăng ký tư vấn

Gửi

Bài viết liên quan

Đội ngũ Loyalpass với kinh nghiệm cọ xát thực tế trên 6 năm liên tục trong ngành EB-5, cố vấn hơn 15 dự án EB-5 Trung tâm vùng và EB-5 trực tiếp, huy động thành công hơn 100 triệu USD vốn EB-5, Loyalpass luôn làm việc với sự thận trọng và tận tâm hết mình hướng tới mục tiêu đạt thẻ xanh vĩnh viễn và bảo toàn vốn cho các nhà đầu tư đã tin tưởng chúng tôi.

Liên hệ
Tìm kiếm

Tin tức mới nhất